Ook spreiding is een argument. Door een deel van uw vermogen buiten de aandelen- en obligatiemarkt te brengen, verkleint u de kans dat uw hele portefeuille tegelijk in waarde daalt.
De risico’s die erbij horen
Ook bij vastgoed gelden risico’s, die dezelfde aandacht verdienen als de voordelen. De waarde van vastgoed kan dalen, bijvoorbeeld door een verandering in de rentestand, een economische terugval of ontwikkelingen in een specifieke regio of sector. Vastgoed dat vandaag goed verhuurd is, kan te maken krijgen met leegstand, waardoor de huurinkomsten wegvallen.
Daarnaast is vastgoed minder liquide dan een spaarrekening: uw geld staat voor een bepaalde periode vast en is niet altijd direct opvraagbaar. De voorwaarden voor het opvragen van uw inleg verschillen per fonds. In het verleden behaalde rendementen bieden bovendien geen garantie voor de toekomst.
De vormen vergeleken op zekerheid en flexibiliteit
De vormen van vastgoedbeleggen verschillen op een paar punten die het rendement en het risico bepalen. Onderstaand overzicht maakt die verschillen inzichtelijk.
Direct vastgoed geeft de volledige zeggenschap, maar bindt het kapitaal het langst en vraagt actief beheer. De opbrengst hangt af van huur en waardeontwikkeling. De verkoop van vastgoed kost bovendien tijd.
Vastgoedfondsen nemen het beheer uit handen en spreiden de inleg over meerdere objecten. De verhandelbaarheid hangt af van het open-end of closed-end karakter van het fonds. Bij een open-end fonds stapt u op vaste momenten in en uit. Bij een closed-end fonds ligt uw inleg vast voor de looptijd.
Vastgoedfinanciering levert een vaste rente op in plaats van een aandeel in de waardeontwikkeling. De zekerheid hangt hier af van het onderpand en de juridische vastlegging daarvan, bijvoorbeeld via een recht van eerste hypotheek.
Beursgenoteerd vastgoed is dagelijks verhandelbaar, maar beweegt sterker mee met de beurs dan de andere vormen.
Bij vastgoedfinanciering keert het begrip loan-to-value vaak terug. De loan-to-value, kortweg LTV, geeft de verhouding weer tussen de lening en de waarde van het onderpand. Dit wordt ook wel de dekking genoemd. Een lagere LTV betekent dat er meer waarde tegenover de financiering staat, wat de zekerheid voor de belegger vergroot.
De aanpak van Sheldon Invest
Sheldon Invest is een beleggingsonderneming die optreedt als plaatsingsagent, de partij die de participaties namens de fondsen aanbiedt aan beleggers. De organisatie is actief voor meerdere fondsen op het gebied van vastgoed, vastgoedfinanciering en private equity, oftewel belangen in niet-beursgenoteerde bedrijven. Tot deze fondsen behoren het Vastgoed Financiering Fonds, het 1e Hypotheek Fonds en het Zilver Wonen Fonds.
Wie via de financieringsroute wil investeren in vastgoed bij Sheldon Invest, doet dat doorgaans via het Vastgoed Financiering Fonds. Dit fonds financiert uitsluitend verhuurd commercieel bestaand Nederlands vastgoed. De huurinkomsten uit dit vastgoed worden aan het Vastgoed Financiering Fonds verpand, waaruit de rente wordt voldaan.
Enkele kenmerken maken de opzet inzichtelijk:
- Zekerheid via het recht van eerste hypotheek op het onderpand, notarieel vastgelegd en ingeschreven in het kadaster.
- Een loan-to-value die altijd onder de 70 procent blijft.
- Een verwacht rendement van 6,5 procent per jaar, uitgekeerd per maand. Dit betreft een prognose en geen garantie.
- Een open-end karakter, waarbij beleggers per kwartaal kunnen in- en uitstappen.
- Een minimale deelname van 100.000 euro.
De maximale loan-to-value van 70 procent zorgt voor een aanvullende marge. Bij aanvang ligt de waarde van het onderpand boven de hoogte van de lening. Dit beperkt het risico dat de opbrengst bij een gedwongen verkoop onvoldoende is om de lening af te lossen.
Sheldon Invest beschikt als beleggingsonderneming over een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB). Het Vastgoed Financiering Fonds zelf staat niet onder toezicht van de AFM of DNB. Dat onderscheid is van belang bij het beoordelen van de propositie.
Tot slot
Investeren in vastgoed kent verschillende vormen, elk met een eigen balans tussen rendement, zekerheid en flexibiliteit. Welke route past, hangt af van uw horizon, uw risicobereidheid en de rol die u zelf wilt spelen.
Sheldon Invest richt zich op transparant informeren over de mogelijkheden binnen vastgoed en vastgoedfinanciering, geeft inzicht in de gehele propositie en beantwoordt persoonlijke vragen rechtstreeks.
